Wat is een hypotheekobligatie?

Een hypotheekobligatie is tegenwoordig een veelgebruikte financieringsvorm. Het is in feite een lening met hypothecaire zekerheid door middel van een gedekte obligatie.

Er zijn drie betrokken partijen: de uitgevende instelling (die de obligaties uitgeeft), de investeerder (die de obligaties aankoopt en ook wel obligatiehouder wordt genoemd) en de leningnemer die een financiering aangaat en het vastgoed als onderpand geeft.

• De uitgevende instelling trekt kapitaal aan ten behoeve van het hypothekenfonds;
• De investeerder die de hypotheekobligaties aankoopt en daarmee het kapitaal beschikbaar tegen een aantal vaste condities;
• De leningnemer gaat de financiering aan. Het vastgoed waar de financieringsvraag van de leningnemer betrekking op heeft, zal dienen als onderpand van de financiering.

Gedekte obligatie door hypothecaire zekerheid

Het belangrijkste voordeel van een gedekte obligatie en tevens een zeer sterk recht, is het recht van eerste hypotheek. Dit recht wordt als zekerheid afgegeven door de leningnemer. Wanneer de leningnemer de afspraken uit de akte van de hypothecaire lening niet nakomt, resulteert het recht van eerste hypotheek in het recht om het betreffende vastgoed te mogen verkopen. Als obligatiehouder heeft u via de stichting Obligatiehouders Bliss Hypotheken Fonds het recht van eerste hypotheek op het vastgoed van de leningnemers. Op die manier is er een belangrijke zekerheid ingebouwd.

Wanneer de leningnemer de afspraken uit de akte van de hypothecaire lening niet na, dan wordt het betreffende vastgoed als onderpand verkocht. Met de opbrengsten van de verkoop kunnen de rente en de gedekte obligatielening zoveel mogelijk worden terugbetaald. Doordat bij de financiering rekening wordt gehouden met de eigen inbreng van de leningnemer, zal het onderpand vrijwel altijd meer waard zijn dan de hoogte van de verstrekte lening. Een conservatieve verhouding van de waarde van het vastgoed ten opzichte van de hoogte van de lening, ook wel loan-to-value (LTV) genoemd, betekent namelijk een veilige belegging van uw vermogen. Een hypotheekobligatie betreft dus een relatief veilige belegging van uw vermogen, gezien vastgoed over het algemeen zeer waardevast is.